Divulgación: Los puntos de vista y opiniones expresados aquí pertenecen únicamente al autor y no representan los puntos de vista y opiniones del editorial de crypto.news.
Después de escribir sobre la regulación y tributación de los activos digitales. desde 2017, no pensé que alguna vez podría escribir este artículo durante mi vida, especialmente junto con mi editor, Max Yakubowskitodavía a mi lado. Así que aquí vamos… 2025 fue un año decisivo para la tokenización del sistema financiero estadounidense y para los activos digitales en general.
Resumen
- La Ley GENIUS de EE. UU. cataliza monedas estables reguladas y totalmente respaldadas; Las principales empresas estadounidenses y los bancos globales de Europa, Japón y Asia aceleran la emisión, mientras que países desde la India hasta los Emiratos Árabes Unidos impulsan modelos de monedas estables soberanas o reguladas.
- Los estándares ALD (GAFI), las reglas BSA/FinCEN de EE. UU., la declaración fiscal global del CARF (2027-28) y las nuevas reglas de divulgación de información de los corredores de EE. UU. amplían la supervisión. Aún así, la implementación transfronteriza desigual y los regímenes tributarios digitales unilaterales crean inconsistencia regulatoria y tributaria.
- Las necesidades divergentes de política monetaria, fiscal y de lucha contra el lavado de dinero impiden un sistema de pagos digitales unificado en todo el mundo; Las naciones se resisten a ceder soberanía financiera incluso cuando la tokenización avanza paso a paso a través de marcos nacionales e iniciativas bilaterales o regionales.
El gobierno federal de los Estados Unidos Ley GENIO creó un marco regulatorio para las monedas estables, que requiere un respaldo de reserva del 100% con activos líquidos y divulgación pública mensual de las reservas. Esta legislación impulsó el crecimiento, y una encuesta mostró que el 41% de las organizaciones que utilizan monedas estables informaron ahorros de costos del 10% o más, principalmente en pagos transfronterizos. [can you believe this, William Quigley, the cofounder of Tether (USDT), the first ever stablecoin issued in 2013?].
Las principales empresas financieras estadounidenses, como la empresa de la familia del presidente Trump, Libertad financiera mundiallanzó una moneda estable llamada USD1 que está vinculada al dólar estadounidense y respaldada por bonos del Tesoro de EE. UU., después de PayPal, que es conocida como la primera compañía financiera importante de EE. UU. en lanzar una moneda estable, PayPal USD (PYUSD), disponible para un público más amplio.
Varios bancos globales importantes han anunciado planes para explorar o emitir monedas estables, incluido un grupo de diez bancos que incluye Bank of America, Deutsche Bank, Goldman Sachs y Citi. También hay un grupo separado de nueve bancos europeos, que incluye a ING, Barclays y Santander, que siguen el mismo camino. Los tres bancos más grandes de Japón, MUFG, Sumitomo Mitsui Financial Group y Mizuho, también planean emitir una moneda estable de forma conjunta.
En Hong Kong, el arquitecto técnico de BSN, Red Date Technology, ha explorado formas de respaldar las monedas estables y las monedas digitales del banco central dentro de su ecosistema con fines de pago e interoperabilidad. Rusia está vinculada a la moneda estable A7A5, una criptomoneda vinculada al rublo diseñada para ayudar a eludir las sanciones. India se está preparando para lanzar una moneda estable regulada y respaldada por soberanos llamada Certificado de Reserva de Activos, con un posible lanzamiento en el primer trimestre de 2026. Los Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita están trabajando activamente en una moneda estable conjunta llamada ABER y ya han emitido monedas estables reguladas como parte de sus estrategias nacionales de modernización financiera y economía digital.
Al mismo tiempo, el Senado de los EE. UU. está considerando un proyecto de ley que establecería un marco para que las empresas privadas emitan monedas estables, como Walmart, Amazon y Cloudflare, que supuestamente están explorando las monedas estables corporativas como una opción de pago para los clientes. Google es atractivo en discusiones para integrar monedas estables en sus sistemas de pago, lo que indica una posible participación futura en el mercado de monedas estables. Se han celebrado conversaciones iniciales con empresas de cifrado y Google Cloud ha aceptado pagos en activos digitales y en forma de moneda estable, sentando un precedente para la facturación en criptografía basada en la nube. Meta, después de abandonar su proyecto de moneda estable Libra/Diem, está buscando integrar monedas estables de terceros como USDC (USDC) y Tether para reducir los costos de los pagos a los creadores en plataformas como Instagram, Facebook y WhatsApp.
En China, en asociación con JP Morgan, la división de comercio electrónico transfronterizo de Alibaba está creando un sistema que utiliza “tokens de depósito”, que son una alternativa compatible a las monedas estables tradicionales en China. Las empresas de tecnología indias están desarrollando una moneda estable llamada Certificado de Reserva de Activos. En Japón, la división bancaria de Sony, Sony Bank, lanzará una moneda estable. Una entidad con sede en Alemania llamada AllUnity, una empresa conjunta que involucra al administrador de activos del Deutsche Bank, DWS, Flow Traders y Galaxy, recibió la aprobación regulatoria y comenzó a emitir una moneda estable denominada en euros. Deutsche Telekom participa en las monedas estables a través de asociaciones estratégicas e inversiones en empresas de tecnología blockchain, como Theta Network y Celo.
Sin embargo, el Consejo de Estabilidad Financiera señaló que la implementación regulatoria en todas las jurisdicciones sigue siendo desigual e inconsistente, con brechas significativas en la regulación de las monedas estables globales. preparativos. Lo mismo puede decirse sobre el manejo del proyecto de tributación digital por parte de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos mediante el desarrollo de una solución de dos pilares para abordar los desafíos tributarios derivados de la digitalización de la economía, lo que ha llevado a que muchos países apliquen por separado sus propios impuestos unilaterales a los servicios digitales, creando potencial para un sistema fragmentado y disputas comerciales.
Un sistema regulatorio y fiscal global para una estructura financiera globalmente tokenizada
Un sistema de pago digital implementado globalmente enfrenta obstáculos importantes y, en general, se considera inviable sin un alto grado de acuerdo regulatorio y fiscal internacional. Las razones principales incluyen:
Leyes contra el lavado de dinero:
Cada país tiene soberanía sobre sus sistemas financieros y su moneda. Ha habido una implementación global de reglas ALD para activos digitales, liderada por el Grupo de Trabajo de Acción Financieraque amplió sus estándares ALD/CFT para incluir a los proveedores de servicios de activos virtuales en 2019, exigiéndoles que implementen medidas como la debida diligencia del cliente y la “Regla de viaje”, que exige recopilar y compartir información del originador y del beneficiario para las transacciones. Si bien muchos países han adoptado estas reglas, la implementación está en curso y varía según las jurisdicciones: algunos implementan marcos sólidos y otros aún los desarrollan.
Estados Unidos ha implementado reglas ALD para activos digitales, principalmente exigiendo que ciertas empresas se registren en FinCEN y sigan las regulaciones existentes de la Ley de Secreto Bancario. Sin embargo, todavía quedan pendientes algunos proyectos de ley. Los intermediarios de activos digitales, como los intercambios y los proveedores de billeteras, están sujetos a reglas que les exigen realizar verificaciones de Conozca a su cliente y cumplir con la “Regla de viaje”, que exige la recopilación y transmisión de información de identificación para transacciones que superen un cierto umbral.
Impuestos y presentación de informes:
Las leyes fiscales varían ampliamente. Un sistema global necesitaría un método universal para rastrear, declarar y remitir los impuestos sobre las ventas, el IVA, los impuestos sobre la renta sobre las transacciones y las ganancias de capital a través de las fronteras, que actualmente dependen de reglas complejas específicas de cada país y una red global de tratados tributarios.
El impuesto a los activos digitales de la OCDE iniciativa es principalmente el desarrollo de la Marco de presentación de informes sobre criptoactivoso CARF, un nuevo estándar global para mejorar la transparencia fiscal y el cumplimiento de las transacciones de criptoactivos. El CARF se está implementando ampliamente y más de 60 naciones, incluidas la mayoría de las economías del G7 y del G20, se han comprometido a aplicarlo. La primera ola de países comenzará a intercambiar datos en 2027, seguida de una segunda ola en 2028. El marco es una iniciativa global desarrollada por la OCDE para estandarizar declaración de impuestos para transacciones de criptoactivos, exigiendo a los proveedores de servicios de criptoactivos que recopilen y reporten información sobre sus usuarios, como residencia fiscal y números de identificación, a sus autoridades tributarias nacionales para el intercambio transfronterizo. El objetivo es proporcionar a las autoridades tributarias los datos necesarios para monitorear los ingresos de los criptoactivos y garantizar que los impuestos se paguen correctamente.
Este año, en EE. UU., las reglas de divulgación de impuestos de los corredores centralizados requieren que los corredores centralizados informen las transacciones de los clientes al IRS, con nuevas reglas para los activos digitales, que entrarán en vigor en 2025. Para las ventas en 2025, los corredores deben presentar una nueva Formulario 1099-DA con ingresos brutos. Para las transacciones que comienzan en 2026, los corredores también deben informar la base ajustada del cliente y, en ciertos casos, se les puede exigir que implementen una retención de respaldo.
Si bien el IRS había finalizado las regulaciones para exigir que las plataformas financieras descentralizadas informaran las transacciones de activos digitales a partir de 2027, las reglas fueron anuladas por el Congreso en abril de 2025. Por lo tanto, los corredores de DeFi no están actualmente sujetos a estos requisitos específicos de divulgación de impuestos, aunque estaban destinados a incluir la declaración de ingresos brutos en el Formulario 1099-DA, junto con un alivio transitorio de las sanciones para 2027.
Sin embargo, la obligación tributaria subyacente para los contribuyentes individuales estadounidenses que informan sobre sus ingresos y ganancias de activos digitales en todo el mundo sigue vigente. La carga de mantener registros e informes precisos recae en el contribuyente individual estadounidense. Los contribuyentes deben informar al IRS cualquier evento/transacción imponible que involucre un activo digital que resulte en una venta o intercambio (por ejemplo, intercambios de cripto a cripto, venta de cripto por moneda fiduciaria, uso de cripto para pagar bienes/servicios). Y realice un seguimiento de detalles como la fecha de adquisición, la base del costo (precio de compra original), la fecha de disposición y el valor justo de mercado en el momento de cada transacción para calcular las ganancias o pérdidas de capital.
Si un contribuyente estadounidense posee activos digitales en instituciones financieras extranjeras: FATCA exige que los contribuyentes estadounidenses informen activos financieros extranjeros específicos en Formulario 8938 si su valor excede los $50,000, mientras que el FBAR requiere que el contribuyente estadounidense informe el valor agregado de todas las cuentas financieras extranjeras que excedan un total de $10,000 en cualquier momento durante el año a la Financial Crimes Enforcement Network (Modelo 114).
Política monetaria y estabilidad:
Si bien los sistemas actuales (como SWIFT, las redes de tarjetas de crédito y algunas criptomonedas) facilitan los pagos internacionales, lo hacen operando dentro del mosaico existente de regulaciones nacionales y apoyándose en sistemas bancarios intermediarios, en lugar de existir como un marco global único, unificado y universalmente acordado.
Un sistema regulatorio universal para los activos digitales podría interferir con la capacidad de los bancos centrales individuales para gestionar su política monetaria nacional, controlar la inflación y mantener la estabilidad económica. Por lo tanto, la voluntad de adoptar reglas globalmente compatibles para los activos digitales se ve obstaculizada por naciones que a menudo se muestran reacias a ceder el control de su infraestructura financiera a una entidad externa o supranacional.
Lograr el consenso político necesario para una empresa de tal envergadura es un desafío monumental. Aún así, de manera lenta y segura, los mercados financieros globales se están tokenizando, y el marco regulatorio y tributario se está desarrollando paralelamente para acomodar esto paso a paso.
